A Bitcoin eleinte fantasztikus lehetőségként jelent meg: egy decentralizált és független digitális eszközként, hasonlóan az aranyhoz. Na de vajon miért alakult ki olyan kép, hogy a kriptovaluták sokszor úgy viselkednek, mint a magas kockázatú technológiai részvények?
Sokan tapasztalják, hogy amikor a hagyományos részvénypiac, különösen a technológiai ágazat, lefelé tart, akkor a kriptovaluták is hasonlóan viselkednek. De mi áll ennek hátterében?
A kripto és a tőzsde kapcsolata
A két piac korrelációja egyre inkább az érdeklődés központjába kerül a befektetők körében. Amikor a technológiai ágazat rosszabb időszakot él át, sokszor a kriptovaluta árfolyamok is csökkennek. De mit jelent a kripto és részvény árfolyamok közötti korreláció? A pénzügyekben és matematikában a korreláció azt mutatja meg, hogy két eszköz árai mennyire mozognak együtt. Ezt -1 és 1 közötti skálán mérik.
Az utóbbi években a Bitcoin és fontos tőzsdeindexek, mint az S&P 500 és a Nasdaq közötti korreláció világos képet mutatott: erős párhuzam figyelhető meg köztük. Az iO Charts szerint a kriptopiacokra jellemző, hogy a volatilitásuk nagyobb, de az utóbbi időben egyre inkább követik a részvénypiac trendjeit.
Miért mozog együtt a két piac?
Közös gazdasági érdekek
A blokklánc alapú technológiák egyre inkább leváltják a hagyományos pénzügyi szolgáltatásokat. Pénzintézetek például gyakran használják kriptopénzeket tranzakciókhoz. Az ily módon zajló tranzakciók bevételei a makrogazdasági tendenciáktól függően változnak, hasonlóan a hagyományos cégek bevételéhez.
Kamatok és likviditás fontossága
A piac mozgatórugója az elérhető likviditás. Ha a jegybankok emelik a kamatlábakat, a hitelköltségek növekednek, és a befektetők kockázatosabb eszközökről, mint a tech részvények és kriptovaluták, kevésbé kockázatos eszközökhöz menekülnek, például államkötvényekhez. Emiatt a kamatlábak alakulása közvetlenül befolyásolja a kriptopiacok mozgását is.
Az ETF-ek hatása
A kripto-ETF-ek megjelenése egy új időszakot hozott el a piacon. Az átlagos befektető ugyanabban a számlában tartja az S&P 500 indexét és Bitcoin ETF-jét. Ez a kettő közötti kapocs gyakran azt eredményezi, hogy piaci pánik esetén a befektetők egyszerre adják el ezeket az eszközöket.
Megváltozik-e valaha a kriptopiac szerepe?
Habár az együttmozgás erős, néha előfordulnak olyan időszakok, amikor a Bitcoin sikeresen „leválik” a részvénypiacról. Ilyen például a 2023-as amerikai bankválság, amikor, míg a hagyományos bankrészvények ára csökkent, a Bitcoin értéke növekedni kezdett. Ekkor a befektetők újra felfedezték a Bitcoin eredeti funkcióját, mint egy olyan eszközt, ami független a központi bankoktól. Bár az ilyen események ritkák, rámutatnak a Bitcoin potenciális szerepére.
Az altcoinok, mint az Ethereum, másképp viselkedhetnek a piacon. Míg a Bitcoin sokszor úgy viselkedik, mint a makrogazdasági eszközök, addig az altcoinok, mint kisebb projektek, jobban hasonlítanak a magas volatilitású technológiai startupokra.
Hogyan alakíthatod át a portfóliódat?
Ha főleg technológiai részvényekből és kriptovalutákból áll portfóliód, előfordulhat, hogy ez nem jelent valódi diverzifikációt. Ezek szoros korrelációja miatt ugyanis piaci visszaesések idején mindkettő egy időben veszít értékéből. A tényleges védelemhez mélyebb diverzifikációra van szükség, lehetőleg olyan módon, hogy különböző szektorok közötti kitettségeket is bevonsz.
Az iO Charts szakértői segíthetnek abban, hogy jobban megértsd és kezeld a kripto- és részvénypiacok közötti összefüggéseket. Tudatos stratégia és a folyamatos tanulás elengedhetetlen ahhoz, hogy biztos lábakon állj a pénzügyi világ kihívásai közepette.